鉅亨網投顧2018/08/09 12:40

對於手上沒有一筆資金可以直接投入市場，或是想進場但是對進場時機沒有把握的投資人，定時定額投資不失為一個好的方法。然而，坊間對於定時定額存在許多迷思，小心避開這些陷阱，才能真的改善你的財務生活。這次將與投資人分享三種重要定時定額觀念並打破迷思，在未來還會再與投資人分享如何挑選定時定額標的，以及大公開各基金定時定額績效比拼結果

1. 迷思一：挑選波動大的市場更容易獲利

由於定時定額有在市場波動時攤平成本的功用，因此，有一種說法是選擇波動較大的市場可以創造更大的投資勝率。真的是這樣嗎？事實上，如果該市場最終趨勢不是向上的話，即便波動再大，最終的績效可能還是不如人意。下表可以看出來，使用定時定額的投資方法，選擇高波動  長期有更好的報酬率。

過去 15 年定期定額投資股市累積的財富（假設每月投入 5,000 元）

在過去近 15 年中，波動最大的俄羅斯股市，反而是定時定額投資表現最差的。而相反地，標準差較低的全球股市、美國股市，反而表現居前。因此，想降低投資波動或不想讓持股過於集中的投資人，全球股票基金或是股債平衡型基金是相當好的定時定額選擇標的。而針對較為積極的投資人，則可以利用定時定額的方式去佈局體質良好，但受短期消息面影響的標的。

2. 迷思二：定時定額跌超過Ｎ％必須停損

定時定額的真諦之一就在於低檔時買進更多單位數，並且減少受到心理因素影響而出現人為失誤。因此較穩健且適合長線持有的核心部位，不建議投資人因為短暫的市場波動，就輕易停損，錯過在低檔布局的好時機。而較為積極的部位應該定時檢視期基本面，判斷下跌是否只是受到短暫因素影響。

投資在 50/50 股債組合的指數報酬（假設每月投入 5,000 元）

另一個任意停扣的副作用是重回市場的時機點不易掌握，市場大部分的表現是集中在少數幾天之中，而這些主要貢獻的日子，通常會難以被準確預估地發生在市場修正之後。如果投資人因為恐懼而暫時退出、停扣，很有可能造成高買低賣的現象。

3. 迷思三：每月投入金額太小，對投資沒有意義？ 

愛因斯坦曾經說過，世界上最強大的力量是複利。資金閒置時可能會錯過市場帶來的複利效果，當然市場不總是帶來複利，也可能造成負利，因此挑選長期穩健的標的，對定期定額非常重要。同時，因為定期定額需要時間的發酵，很難在短期見效，因此更適合拿來做為長期財務規劃的工具，例如像是退休、兒女教育金等等。

更重要的是，愈早開始投入，可以更輕鬆，因為時間複利將有更多的時間可以發揮功用。假設市場長期平均年報酬 6%，對於一個 20 歲的青年來說，每個月如果能將 3,400 元投入全球股市當中，並承諾將配息做再投資，到了 65 歲退休的時候，累積本金將近 187 萬，透過定時定額複利的效果，可以累積近 1,000 萬的財富。但如果等到 40 歲才開始，要投入更多的本金，約每個月 13,500 元，才可以到退休的時候累積到差不多的財富。

鉅亨投資策略

定時定額操作上，建議如下：

挑選穩定的標的，即早開始，才能達成長期財務目標

不論是單筆還是定時定額投資，選對標的相當重要。但因為這兩種投資機制不同，適合不同屬性的投資標的。定時定額的效果需要等待一段時間才看的見，因此應該由風險較分散，長期穩健的標的下手，例如平衡型基金，或是全球布局的基金。最後，及早將資金投入市場，複利的力量會更大，不要因為短暫的市場波動輕易退出市場。