2018-08-26 22:10經濟日報 記者陳怡慈整理

目標到期基金係指有明確到期日的基金，適合未來退休理財規劃。通常會隨著距離到期日的期間長短調整股債資產配置比率，愈接近（退休）到期日則會減低股票型風險性資產配置。而針對中短年期一般理財與退休需求，偏好波動度較低的產品，因此配置債券型目標到期基金，簡單來說就是投資一籃子到期期間接近的債券並持有至到期。

目標到期債券基金一般以美元及人民幣為計價幣別，其中以美元保單較常見，人民幣計價因投報率較高而較受歡迎。

其多僅投資於債券且以投資等級債券為主，平均債券信用評級約在BBB-，但各家在（類）主權債券與公司債分布較不一致，其投資多配置於新興市場各國家及各種產業，每個國家以及非投資等級公司債投資比重均不超過特定比率以分散集中度風險，平均持有50到100檔債券，整體投資組合平均信評控制在投資等級水準，通常不以避險或增加收益為目的而投資於衍生性商品。

一、目標收益：投資取得債券息，在無違約狀況下，於到期日取回債券本息。

二、簡單投資：投資後持有到期為目標，不須煩惱何時進場、是否追高殺低。

三、降低風險：全球新興市場國家主權債券為主要投資標的，違約風險較低。

保單連結的目標到期債券基金存續期間多為六年，而銀行信託平台銷售的多為四年期的商品，因此保戶選擇保險平台連結目標到期債券基金時，除享有身故保障外，尚可延長投資年限以拉高目標到期債券基金的累積效益，可發揮一加一大於二的效力。

台灣人壽於8月推出連結第五檔目標到期基金的投資型保單，供保戶多一個通貨膨脹防護的新選擇，可增強實質投報率的穩定度。

（本文由台灣人壽商品二部部長黃文章提供）