今年以來不論是股市、債市，已開發國家還是新興市場，普遍漲幅有感，然而未來投資難度將急速提升，法人認為，特別股特性較為保守，且價格波動性相對低，在預期投資風險愈來愈可能轉強之際，將會是投資重新配置上的不錯選擇。

由於美國聯準會在3月下旬利率決策會議之後，將美國今年實質經濟成長率預估從2.4降至2.05%，但金融市場強漲，後市回檔加重疑雲加深，但法人認為，以股息收益作為主要報酬來源的特別股，在美國企業的違約風險不會顯著攀升，信用品質無虞，加上現階段利率風險已明顯降溫之下，有利特別股強勢行情持續。

合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗指出，統計今年以來各主要指數的表現，S&P利變特別股收益指數上漲8.4%，優於高收債、新興市場債與全球公司債等固定收益債券指數，與MSCI世界指數與MSCI新興市場指數漲幅相比相距不遠。

而特別股股價通常受到市場殖利率走勢影響，美國聯準會確立今年不會再升息，也讓美國10年期公債殖利率反彈無望，持續在2.6至2.8%的一年來低水位盤整，因雙方利差仍大，可望讓特別股股價擁有上漲的溫床。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，考量到三項因素：首先，主要特別股指數目前價格水準仍低於過去五年平均約1.75%；第二，全球央行改採寬鬆性貨幣政策，將使資金重新流進風險性資產；最後，特別股年化的股息收入仍約有6%左右，具吸引力，三項因素有利於特別股漲勢延續。