「保單質借」為短期財務操作的工具，只要仍在保單繳費期間內，保單具有保單價值準備金，其實就可以向保險公司提出申請。根據保險法第120條說明，只要保險費付足一年以上者，要保人得以保險契約為質，向保險公司借款，而保險公司接到要保人之借款申請後，於一個月內即可撥款。

特別要注意的是，根據該法第120條第3項規定，以保險契約為質之借款，保險公司應於借款本息超過「保單價值準備金」之日的30日前，以書面通知要保人返還借款本息；若要保人未於該超過之日前返還者，保險契約之效力自「借款本息」超過「保單價值準備金」之日停止。舉例來說，如果借款的本息為50萬元，可是保單價值準備金只有40萬元，一旦借款本息超過保單價值準備金的當天，保險公司就會停止保單的契約效力。