2021-10-14 16:37 聯合新聞網 / 李 雪雯

前幾天，有位年輕網友問筆者個人在平日，都看哪些投資理財節目，可以推薦給他參考、學習？他並繼續追問：如果要提升自己投資上的精準度，會建議他平時吸收哪方面的資訊才行？

筆者不敢說，自己有多大的資格，可以教導這位年輕網友「能夠致勝的投資心法」。只能從這麼多年來，觀察不少投資成功人物的心得，與這位年輕網友進行如下的分享。

目前，不論是傳統媒體，或是新型媒體的YT（Youtube）及網路上，大約有三種跟投資理財有關的內容。其一是「投資理財觀念」類（例如投資要克服人性、長期投資才能發揮時間複利的效果…）；其二是「基礎知識類（個別投資工具或標的介紹）」；其三是「實際操作教戰手冊」類。

以上三種，都各有特色、重點及優點。首先以第一種為例，它的優點是「能夠替讀者建立正確的投資觀念」。但一般來說，所謂的「正確觀念」，不外乎是「長期投資，才能發揮時間複利效果」，以及「投資成功，就是要想辦法克服人性的貪婪」。

這類訊息重不重要？很重要，但不是筆者認為，「能夠提升投資精準度」的重要訊息。更何況，既然是所謂的「人性」，老實講，大多數人想要徹底改變，恐怕是很困難的一件事。

接下來第二種的「基礎知識類」。筆者認為，除了多數理財大眾會在個人及家庭資產產配置中，會用到的股票、共同基金、ETF與債券的介紹外，其餘衍生性金融商品的介紹，就當做「增長見聞」就好，也不必花太多時間詳細了解。

筆者建議這位年輕的網友，可以花較多時間吸收的，是第三種，與實際操作有關的資訊。理由很簡單：決定投資是否能賺錢的，永遠是「低買高賣」，而與它是不是股票、ETF或債券，沒有太大的絕對關聯性。

當然，能決定投資人「低買高賣」的分析方法，包括「基本面分析」與「技術面分析」，都各有堅決相信的死忠擁護者存在。但是，筆者根據多年來的觀察認為，兩者沒有絕對的好或不好。因為，不管是基本面或技術面（特別是技術面分析），如果都是採用「過去的資料（技術面分析100%是過去資料，但財報分析也不遑多讓）」，大概都無法預先知道「完全不按牌理出牌」的突發狀況。

前幾天，有位年輕網友問筆者個人在平日，都看哪些投資理財節目，可以推薦給他參考、學習？他並繼續追問：如果要提升自己投資上的精準度，會建議他平時吸收哪方面的資訊才行？

筆者不敢說，自己有多大的資格，可以教導這位年輕網友「能夠致勝的投資心法」。只能從這麼多年來，觀察不少投資成功人物的心得，與這位年輕網友進行如下的分享。

目前，不論是傳統媒體，或是新型媒體的YT（Youtube）及網路上，大約有三種跟投資理財有關的內容。其一是「投資理財觀念」類（例如投資要克服人性、長期投資才能發揮時間複利的效果…）；其二是「基礎知識類（個別投資工具或標的介紹）」；其三是「實際操作教戰手冊」類。

以上三種，都各有特色、重點及優點。首先以第一種為例，它的優點是「能夠替讀者建立正確的投資觀念」。但一般來說，所謂的「正確觀念」，不外乎是「長期投資，才能發揮時間複利效果」，以及「投資成功，就是要想辦法克服人性的貪婪」。

這類訊息重不重要？很重要，但不是筆者認為，「能夠提升投資精準度」的重要訊息。更何況，既然是所謂的「人性」，老實講，大多數人想要徹底改變，恐怕是很困難的一件事。

接下來第二種的「基礎知識類」。筆者認為，除了多數理財大眾會在個人及家庭資產產配置中，會用到的股票、共同基金、ETF與債券的介紹外，其餘衍生性金融商品的介紹，就當做「增長見聞」就好，也不必花太多時間詳細了解。

筆者建議這位年輕的網友，可以花較多時間吸收的，是第三種，與實際操作有關的資訊。理由很簡單：決定投資是否能賺錢的，永遠是「低買高賣」，而與它是不是股票、ETF或債券，沒有太大的絕對關聯性。

當然，能決定投資人「低買高賣」的分析方法，包括「基本面分析」與「技術面分析」，都各有堅決相信的死忠擁護者存在。但是，筆者根據多年來的觀察認為，兩者沒有絕對的好或不好。因為，不管是基本面或技術面（特別是技術面分析），如果都是採用「過去的資料（技術面分析100%是過去資料，但財報分析也不遑多讓）」，大概都無法預先知道「完全不按牌理出牌」的突發狀況。

聽到這裡，筆者也終於了解這位年輕網友真的想法。其實，這位年輕朋友真正的問題在於「沒有或不太想花太多時間，在累積自己的投資功力」。且這樣的想法，也並非少數特例，擁有類似想法的民眾並不少。但筆者認為，自行投資並非完全不可行，但只限於兩種情形：

其一，沒做足功課之前，真的不宜輕率進場投資。根據筆者長期的觀察，投資人想要累積投資功力，並沒有特別的捷徑，唯有花上非常多的時間與精力、逐步累積，才有可能達到。當然，如果當事人天資聰穎，時間或有可能縮短，卻沒有可能「一步登天」。

假設一般大眾真的沒有時間，或是根本不想花時間或精力，在慢慢累積投資功力，筆者真是要奉勸這些理財大眾，不要輕率地自己選擇，或聽信他人的所謂「明牌」隨便投資，可以試試以下第二道方法。

其二，如果真的完全不想，或沒有空做功課，就只能直接透過「買下一整個市場」的方式投資。如果覺得自己沒有太多時間「做投資的功課」，卻又想透過被動投資幫自己累積另外一筆收入，筆者認為最好的方法，就是透過「買市場」的方式投資。

這裡所指的「買市場」，可以是共同基金或ETF，但是，重點絕對不在於單一地區、國家（但投資人住在台灣，單買台灣市場是完全OK的，理由會在文章最後解說）、產業或主題（更不能是槓桿操作的標的），而是「買下一整個市場」。

舉例來說，如果看好全球股票市場（除非整個地球停止轉動、各國經濟自此歸零，否則，市場只會偶有下跌，但長期來看，全球股票市場的走勢一定向上，而非向下），就直接買全球股票型基金或ETF（個人比較建議ETF），而不是什麼單一的區域、國家或產業的標的。

這樣一來，投資人可以享有兩大好處：其一是「不會因為『單戀一支錯誤的花』而賠錢」；其二是「完全不用自己傷腦筋進行資產配置」。但是，投資人「唯二」要注意的，一是「相關費用成本相對最低」，二是「原型（完全複製大盤指數，而不是特殊產業主題）」、「非槓桿操作（例如正二、反一等）」等。

最後，筆者還要再進一步，解釋一下可以「單買台灣市場」的兩大原因：其一「匯兌風險」。特別是準備一輩子生活在台灣的投資人，在「未來使用的是新台幣」之下，也真的沒有必要冒著「匯兌損失會降低報酬率」的風險。

其二，則是投資直接海外直接或間接成本不低。除了透過境外基金或ETF，國人如果要直接投資海外（例如國內證券「複委託」交易），投資成本都會非常高，自然會侵蝕掉一部的較高獲利；但如果透過非正式管道，除非有極強的外語能力，否則，投資前、中、後遇到問題、麻煩或糾紛時，投資人恐怕是很難招架及自行解決的。

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