2018-04-26 00:07經濟日報 記者朱美宙／台北報導

全球利率仍低，但金融市場波動大，現金收益的概念，已取代現金。國內投信第2季新募集商品，全都鎖定現金收益標的，從4月開始，包括新光、復華、中國信託等三家投信陸續搶募目標到期基金。

自2016年國內投信募集第1檔目標到期債券基金，市場反應熱烈，也因為投資人對其接受度高，吸引越來越多業者加入，保險公司也連結這類基金，投資標的逐步擴大。

新光六年到期全球新興市場債券基金經理人許雅婷表示，目標到期債券基金與一般債券基金最大的不同處，在於目標到期債券回歸債券投資本質，避免因為市場波動殺進殺出，反而出現買高賣低的最糟情況。

在持有債券標的期間，投資人持有到期鎖定報酬率，遇到市場波動不影響到期價值。

統計近年高息基金募集檔數變化，從2016年起，有7檔高收益債券基金成立，同一時期則有17檔目標到期債券基金成立。

2017年又暴增到42檔目標到期債券基金上市。

2018年募集熱度持續發燒，除基金裸賣外，不少目標到型基金皆連結保險公司的投資型保單，保單、基金雙管齊下，推升目標到期基金異軍突起，成為近年保守投資人最夯的理財主流。

許雅婷說，目標到期債券基金，訴求為投資簡單化，以「債息收入」作為主要報酬來源，持有該基金期間之債券價格及利率變化，不會影響期末拿回本金以及期間收益。

但相對若耐不住性子的投資人，或本身希望追求較高報酬的話，較不適合投資這種商品。

投信陸續推出目標到期債券基金，主要計價幣別以美元、新台幣為主，但是也有保險公司推出人民幣計價級別搶市，使得今年人民幣級別的規模，較去年成長超過六倍。

新光投信六年到期全球新興市場債券基金，美元計價年化報酬率逾4%，人民幣計價幣別，預估報酬率逾5%。

基金將61%配置在公司債、39%配置在主權債，整體平均債信為投資等級，預估基金整體持債數約50~100檔債券，更可分散風險。