2023/12/19 08:00 自由財經 記者吳滋雅／台北報導

聯準會今年最後一場利率會議如外界所預期維持聯邦基金利率目標區間於5.25%~5.5%不變，主席鮑爾也直言可能不會再升息，希望在實現2%通膨目標前就開始降息，最新利率點陣圖亦顯示2024年有望降息三碼。法人分析，聯準會升息告終、美國景氣展現強韌，營造固定收益資產和股票雙重收益機會，但後續仍須留意高利率對房貸、信用卡、汽車貸款拖欠率上升等消費者財務的衝擊，建議先以股債平衡的穩定月收益基金為核心，分散風險也能同步掌握股債齊揚的難得行情。

理財專家表示，持續性的高通膨拉高投資人對收益力的重視，加上明年不確定性升溫，收益當道勢必繼續穩居投資主流，而在景氣溫、通膨緩、升息止的經濟局勢，股債雙市皆有值得聚焦收益力的標的，將使得原本就備受青睞的平衡基金更加火紅。

升息即將畫上句點，回顧近兩年歷經後疫情時代、聯準會急升息與高通膨壓境等多重變動，境外基金觀測站的統計發現，平衡基金是少有能持續吸引資金淨流入的資產，再看截至11月底國內投資人持有金額前五名的表現，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金以13%的績效居冠，若拉長到三年累積26%的績效，領先居次的基金有9個百分點之多。

基金達人分析，再看衡量投資組合CP值的首選指標—夏普值，也就是在相同的風險下收益較佳，富蘭克林穩定月收益基金也是居冠並且是唯一保有正值，兼顧投資人在風險與報酬的雙重需求，可算是相當稱職的股債平衡基金。

就投資人相當重視的配息率，富蘭克林穩定月收益基金連續七個月的年化配息率超過8%，目前為8.36%，且來自本金的比率亦較多數平衡基金來得低許多，經理團隊透過配置高債息、高股利股的策略，創造穩定領高息的優勢。

市場人士表示，升息時代即將落幕，債優於股的基調確立，儘管債券殖利率自十月下旬的高峰顯著下滑，整體仍明顯高於近年水準，以投資級債為例，截至上月底的殖利率水準有5.6%，高評級複合債亦有5.05%，多元的債券資產為偏好收益的投資人帶來更廣泛的獲利機會；而股票資產亦不能偏廢，建議可側重多元分散於具備收益且可參與廣泛股市上漲機會的產業，現階段看好具備評價面吸引力的高品質股利股與價值股，這些股債資產潛力所在，皆能以一檔平衡基金加以掌握。

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